隨著最新一波石化新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)和物流限制的緩解，2023年美國(guó)石化產(chǎn)品出口有望創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄。盡管全球經(jīng)濟(jì)衰退的前景抑制了海外需求，且中國(guó)產(chǎn)能飆升，但美國(guó)的成本優(yōu)勢(shì)依然很大，出口量增加的趨勢(shì)難以阻擋。

新增石化產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)

ICIS供需數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)顯示，隨著新裂解裝置和衍生物工廠的產(chǎn)量加速增長(zhǎng)，2022年，美國(guó)出口了創(chuàng)紀(jì)錄的1100萬(wàn)噸聚乙烯，比2021年增長(zhǎng)了25%。到目前為止，在化學(xué)品和塑料領(lǐng)域，聚乙烯是美國(guó)最大的出口產(chǎn)品，隨著殼牌在賓夕法尼亞州的裂解裝置和下游聚乙烯產(chǎn)能投產(chǎn)，以及北歐化工和道達(dá)爾能源公司的合資公司貝波特聚合物公司在得克薩斯州的聚乙烯項(xiàng)目于2023年第二季度投產(chǎn)，2023年美國(guó)的聚乙烯產(chǎn)量會(huì)進(jìn)一步飆升，出口量也會(huì)隨之增加。

據(jù)美國(guó)化學(xué)理事會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，美國(guó)聚乙烯出口額占總銷(xiāo)售額的42.2%，2022年12月達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的46.7%，2022年全年平均為38.5%。

ICIS旗下化學(xué)品數(shù)據(jù)公司負(fù)責(zé)聚乙烯業(yè)務(wù)的高級(jí)副總裁布萊恩·普魯厄特表示：“我認(rèn)為，美國(guó)聚乙烯出口額今年將躍升至總銷(xiāo)售額的43%~46%，這將創(chuàng)下美國(guó)聚乙烯出口的新紀(jì)錄?！彼硎荆瑥?/span>2021年第四季度到2023年第三季度，美國(guó)和加拿大的第二波新增聚乙烯產(chǎn)能約為90億磅/年，需要找到新的市場(chǎng);而今年上半年預(yù)計(jì)美國(guó)國(guó)內(nèi)需求疲軟，只能依賴(lài)于出口市場(chǎng)。

物流限制緩解刺激出口

在最近一波產(chǎn)能擴(kuò)張之后，美國(guó)必須將大約45%的聚乙烯總產(chǎn)量用于出口，才能將開(kāi)工率維持在90%。在2022年的大部分時(shí)間里，由于物流受阻導(dǎo)致頻繁的裝運(yùn)延誤，美國(guó)聚乙烯出口受到限制。隨著2022年下半年集裝箱船舶需求下降，物流問(wèn)題也有所緩解，導(dǎo)致美國(guó)聚乙烯出口占總銷(xiāo)售額的比例在2022年8月突破40%的門(mén)檻，并在去年剩余時(shí)間保持在這一水平之上。

美國(guó)不僅是聚乙烯出口在飆升，ICIS供需數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)顯示，2022年美國(guó)乙二醇出口較2021年增長(zhǎng)33%，而美國(guó)聚氯乙烯出口同比增長(zhǎng)26%。美國(guó)乙二醇出口的增加預(yù)計(jì)將有助于在2023年第二季度停工檢修季填補(bǔ)東北亞的供應(yīng)缺口。東北亞地區(qū)的乙二醇買(mǎi)家預(yù)計(jì)，美國(guó)貨物流入的增加將緩解該地區(qū)預(yù)計(jì)的產(chǎn)能損失。在4月下半月到6月初之間，已經(jīng)有超過(guò)7.5萬(wàn)噸的乙二醇被鎖定運(yùn)往中國(guó)。在聚氯乙烯方面，由于價(jià)格上漲，同時(shí)中國(guó)市場(chǎng)遲遲沒(méi)有蘇醒，美國(guó)的聚氯乙烯出口目前可能已經(jīng)在相對(duì)較高的水平上。

坐擁巨大成本優(yōu)勢(shì)

在低成本和豐富的天然氣液體供應(yīng)的支持下，從全球角度來(lái)看，美國(guó)乙烯和衍生品生產(chǎn)商依然擁有巨大的成本優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)了更大規(guī)模的出口。

對(duì)于線型低密度聚乙烯，截至3月底，美國(guó)以乙烷為原料的線型低密度聚乙烯現(xiàn)貨利潤(rùn)率接近每噸800美元。與此相比，東北亞市場(chǎng)的現(xiàn)貨利潤(rùn)率為每噸100美元，西北歐為每噸200美元，兩者都是基于石腦油原料。

ICIS預(yù)測(cè)，2023年美國(guó)天然氣價(jià)格平均接近3美元/百萬(wàn)英熱單位，而2022年約為6美元/百萬(wàn)英熱單位。ICIS旗下化學(xué)品數(shù)據(jù)公司負(fù)責(zé)原料和燃料的副總裁巴林·懷斯表示，為了應(yīng)對(duì)過(guò)去一個(gè)月的油價(jià)暴跌，生產(chǎn)商采取了減產(chǎn)或推遲新井投產(chǎn)的方式。在需求方面，自2022年6月火災(zāi)以來(lái)一直處于停工狀態(tài)的弗里波特液化天然氣出口終端應(yīng)在今年4月初全面投入運(yùn)營(yíng)。產(chǎn)量的降低和需求的增加使供求平衡變得緊張，將導(dǎo)致今年晚些時(shí)候和2024年的天然氣預(yù)測(cè)價(jià)格上漲。

然而，只要原油價(jià)格維持在相對(duì)較高的水平，美國(guó)基于天然氣的石化原料成本優(yōu)勢(shì)就不會(huì)受到太大影響。ICIS負(fù)責(zé)全球化學(xué)品業(yè)務(wù)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱文·斯威夫特表示，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，只要石油/天然氣價(jià)格比高于7倍，美國(guó)生產(chǎn)商就能保持優(yōu)勢(shì)。